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目前低壓電器行業可以分為高、中、低端三個梯隊。第一梯隊是行業中的技術引領者,主要有施耐德、ABB、西門子等跨國企業,該類企業掌握了低壓電器行業最先進的技術,引領低壓電器行業的發展方向;第二梯隊是行業技術的跟進者,主要有正泰電器、常熟開關、良信電器、上海人民電器等公司,該類企業具有較強的研發能力,能夠及時跟進行業技術的發展;第三梯隊是是行業內的大部分產品同質化、以低價策略進行競爭的企業,該類企業研發能力較低,一般只有當產品進入成熟期后且生產技術已經成為行業內的公開信息時,才能逐步生產該種產品。行業中市場占有最大的中低端需求產生相對較低的利潤,而大部分利潤集中在中高端市場。
與中高壓電器設備相比,低壓電器設備單價較低,向下游的議價能力更強,因此在原材料價格上漲時,企業能較好的對毛利率水平進行把控。以正泰電器為例,公司所需主要原材料銅、銀、鋼材和塑料的采購成本占總成本的50%左右,產品毛利率與銅價格聯動性較大,呈明顯負相關。但2016-2017年當銅價格上漲接近50%時候,公司毛利率下降幅度控制在5%左右。
低壓電器行業是一個充分競爭、市場化程度較高的行業。從全球范圍看,施耐德、ABB、羅格朗、西門子和伊頓合計市占率為 25%,其中施耐德市占率 8%排名第一。從國內市場看,正泰電器市占率達到 18%,排名第一,施耐德市占率約為 17%;ABB 約 10%,德力西約 8%。此外還有大量低端市場參與者,以價格競爭獲取市場,進一步拉低了行業集中度。
未來隨著智能電網建設、新能源的廣泛應用、環保門檻的提升及各類用戶對產品性能、質量等要求的提高,S1/S2 市場的比重將會逐步增加,低端產能將逐步出清,市場集中度有望提升。
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